يُستخرج زيت العود من خشب العود، وهو عبارة عن مادة تنتج من تحوّل الأخشاب ذات اللون الأبيض إلى اللون الأسود الداكن،وأهمية زيت العود لا تقلّ عن أهميّة زيت الزيتون، حيث إنّ له فوائد متعددّة، وهو باهظ الثمن، ورائحته منعشة وطيّبة، وتطغى على ما حولها من روائح، كما يعتبر علاجاً للعديد من الأمراض، وحيداً أو بعد مزجه مع العنبر، ويتميّز ببقائه على البشرة لفترات طويلة في الظروف الطبيعيّة، وله فوائد تجميليّة وطبيّة كثيرة.
لخشب العود الذي يُستخرج منه الزيت صفات منها: أن يحتوي الخشب على نسبة عالية من الزيت، وأن يكون نوع الزيت جيّداً، ويتمّ استخراج الزيت من القشرة الخارجيّة لخشب العود حيث نأخذها، ثمّ نغمرها في الماء لمدّة نصف عام في مناخ جويّ معتدل، ثم نقوم بطحنها بآلة متخصّصة تسمّى المدقّ، بعد ذلك نضع ما تمّ طحنه من قشور في وعاء مع الماء السابق، حتى يكون مستعداً للمرحلة التالية، وهي مرحلة التقطير، والتي نقوم فيها بتقطير الخليط السابق، من خلال وضعه في قدر العود، ونقوم بتسخينه على الحرارة لمدّة نصف عام كامل، حتى تتبخر جميع جزيئات الماء، ولا يتبقّى سوى ذرات من دهن وزيت العود ثمّ تتمّ تصفيتها ووضعها بالمكثف، بعد ذلك يصبح الزيت جاهزاً للاستعمال.